望远镜比显微镜重要,投资机构为什么要有向前看十年的能力

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来源:切割木材网

望远镜比显微镜更重要。为什么投资机构有能力期待十年?

来自媒体的技术/涂瑶

不久前,CrowdStrike在美国纳斯达克上市,其上市首日上涨超过70%。 CrowdStrike目前的股价为66.91美元,与IPO的34美元价格相比上涨了近100%。在CrowdStrike的投资中,Alphabet的投资部门CapitalG在不到四年的时间内实现了10倍以上的投资回报。

巧合的是,早前在纽约证券交易所上市的Fastly在上市首日也将股价提高了50%。

虽然CrowdStrike和Fastly有不同的业务方向,但同样是。它们都是核心硬技术,是企业服务领域的企业。

事实上,除了CrowdStrike,Fastly,类似的公司还包括Zscaler,Twilio,Zoom,Slack等。不难看出,虽然C端技术的互联网公司已经达到了用户和流量的高峰,但在艰苦的工作日,硬技术公司和企业服务公司都欢迎他们的好时光。这些硬技术企业和企业服务公司之所以能够迅速发展,自然离不开它们背后的资本推动。

与美国市场类似,在中国也有上市或准备上市的硬技术和企业服务领域的公司,如上唐科技,Defiance Technology,Weilai Auto,Xiaopeng Technology,Jinshan Cloud,Steel钢。在这种情况下。在回顾了这些中国公司后,作者发现,与美国不同,它们背后的资本集中度更高,而且大多数都有IDG资本。通过分析近年来IDG在硬技术和企业服务领域的布局,可能会激发整个行业的灵感。

对于投资机构而言,拥有“显微镜”的能力很重要,但“望远镜”可能比“显微镜”更重要。不仅要看到现在,还要预测未来,并有能力期待这十年。

投资“三个字”,看“透明”,研究“深入”,行动“早”

在垂直轨道上,所有主流玩家都会投入其中以增加成功的可能性。有一个沉重的基金,以帮助投资公司扩大市场,并建立具有资本优势的护城河;还有一个稳定的学校不在第一位,没有过时,大树这是一个很酷的时刻,不要追逐利润,只要求小富人,这是安全的.

作为投资行业的常青树,IDG Capital难以完全归类为一类。当然,您可以建立长期声誉并投资于河流和湖泊。使用作者对一组“三字诀”的总结来描述IDG的投资特征可能更加“透明”,图像为,“深度”和“早期”。

我先说它是“透明的”。 IDG公开表示,一方面,从长远来看,该行业的本质和基础是“技术创新”;另一方面,用户和流量不太可能继续增加,而IDG Capital合作伙伴牛奎光已经从中国和美国渗透了硬件。在速率,网民增长率,应用下载,用户使用时间等方面,判断“美国2C已达到上限,中国2C已进入低增长率”。在这种背景下,当股息消失时,整个行业从2C扩展到2B。它已成为大势所趋;同时他们倡导全球化的思维方式,不仅要从中国市场看全球市场,还要从全球市场看中国市场,还要从全球市场看全球市场。

我们来谈谈“深刻”。总体印象中,投资机构的主要功课是看项目,IDG在中国代表的许多一线机构将强调组织的研究方向,并对项目的前提进行深入研究。例如,在IDG中,我们不仅要研究投资的细分,还要研究人性,学会阅读人。此前,IDG资本合伙人李伟军的《读人研究报告》除了研究时尚,美学,人文,地理外,还引起了广泛的关注。历史等也是因为“深度”研究可以为许多目标进行长期投资和持续投资。如果赌注和细雨是因为他们不知道将来如何发展,那么研究动力是不同的。这是理解和理性的选择。虽然十亿公司的投资需要运气,但独角兽的概率将大大增加。

最后,行动是“早期”。也许是因为“透明”和“深入”的研究,IDG在硬技术和企业服务领域的布局可以很早地进行。在梳理时间表之后,我们发现:10年前,IDG Capital开始在全球布局半导体领域。经过近七年的努力,半导体产业迎来了另一次爆发。其中,NVIDIA从2015年开始并走向2018. 10倍的趋势。 IDG早期进入市场,它俘获了第一家进入国际市场的射频芯片公司RDA,全球领先的光电半导体芯片公司华灿光电,以及在中国蚀刻技术上实现零突破的半导体设备制造商中国半导体。

2011年左右,IDG开始部署2B企业服务区。这也是将近七年。企业服务开始在中国的互联网和技术领域形成共识,呈现出明显的上升趋势,并且已经在美国出现。大量高金公司已被列入名单;现在,IDG已经在钢网,金山云等企业的布局中找到了麒麟公司。

2013年,IDG开始率先系统地部署大数据。 2014年,“大数据”首次写入中国中央政府工作报告。从那时起,在党的十八届五中全会上,推动数据资源开放共享的国家大数据战略表明,中国把大数据作为战略资源和国家战略。 IDG投资了Aurora,Tongdun,Bairong,Percent,Digital Technology和Drop Technology等大型数据公司,这些公司在各自的领域,如公用事业,金融业和消费品行业都表现突出。

2014年左右,IDG Capital成为上唐科技的第一家外部机构投资者,并在人工智能领域开辟了布局。两年后,李艳红高喊着名的“互联网的下一个场景是人工智能”。

2016年左右,IDG Capital推出了智能旅游领域。一年后,百度在自动驾驶领域推出了百度Apollo平台。其他人,如阿里,腾讯和其他大公司,仍然采取观望态度,但今天他们是驾驶和智慧。旅行已成为人工智能最实用的细分。此后,IDG Capital还投资了Zoox,Pony.ai(小马知行),小鹏科技,威莱汽车等领先企业以及Heduo Technology,Broad Stool Technology和Beixing Photon等相关供应链。

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毫无疑问,在投资行业,如果布局“恰到好处”,它自然能够获得最大的时间红利和投资收益。

那么,是什么让IDG能够在硬技术和企业服务等许多领域看到“透明”,“深度”和“早期”?作者认为有两个主要原因:

一方面,它与制度技术基因有关。当IDG Capital进入中国时,它始于科技和技术领域。其合作团队的百分之八十是科学和工程背景,其中博士。占很大比例,它也隐藏在技术狂人中。

另一方面,它是对内心技术的信念和敬畏。最受关注的是,在尚堂科技没有成立公司且没有实际产品演示的时候,IDG Capital敢于投资于更高的估值,随后进行多轮跟进。唐科技的技术含金量和团队组成,以及对技术趋势的坚定判断。去年,IDG Capital正式聘请着名科幻作家刘慈新担任“首席想象官”。双方将相互激励,开展一系列头脑风暴合作。这些行动都反映了他们对“技术”的尊重和信念。

投资一家明星公司非常重要,但更重要的是,继续对明星产业的能力和决心持乐观态度

IDG Capital对硬技术和企业服务的热情并不直观。重要的是要知道,从2015年到2018年,美国和香港100家上市公司的科技公司数量从2015年的17家增加到2018年的25家。科技公司的市值从2015年开始.25% 2018年,该公司的年度增长率达到40%。艾瑞咨询还预测,企业级服务市场的规模将以每年30%以上的速度增长。

IDG Capital合伙人牛奎光此前曾向媒体表示“即将到来的好时机。”在互联网和移动互联网迅速发展之前,主要原因是用户分红。红利几乎是一样的。 “两三年前,投资机会已经从商业模式创新转变为核心技术创新。”牛奎光认为,中国将有很大机会出生在硬技术和企业服务领域。一批世界级公司。“正如我们所看到的那样,这两个领域,”IDG Capital通过多年的研究和布局完成了卡的位置。“

“硬技术需要不断积累。这是效率驱动的供给侧改革,不仅仅是资源配置驱动的生产关系改革,而且是一个螺旋式的过程。“凭借IDG Capital在硬技术,企业服务中的坚定信念在其他领域是相似的,第一个包括创新工场,红杉中国,GGV,经纬创业投资等在内的机构也在这两个领域做出了重要贡献。

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那么看看整个行业,硬技术和企业服务的相对早期,长期布局,这对IDG资本意味着什么,或者它给IDG Capital带来了什么?作者认为,有三个要点:

首先,为了应对用户造成的混乱和困境以及交通红利达到甚至消失,我们可以比其他人更快更好地转身接受新趋势和新世界;二是跨越互联网,移动互联网或消费互联网的循环,在工业互联网,工业智能等领域开拓。第三,凭借资金实力,我们可以帮助企业以核心技术为核心,专注于企业服务市场,以更早,更果断的态度迎接黄金十年,参与全球竞争。在全球竞争中,我们将继续发展壮大。喜欢华为,海康等企业。

投资不是节点之战,而是漫长的旅程。

26年来,IDG Capital一直保持着独立的态度和节奏,并一直处于一线投资机构的梯队中。今天,IDG资本不再是纯粹的风险投资,而是一个覆盖整个产业链的早期(VC),中期和晚期(PE),M& A和其他股权投资的投资平台。

有些人急于喊“冬天来了”,但IDG Capital曾多次表示,“股市中的冬天永远是投资者的春天,是投资的最佳时机。”因此,即使整个行业正在降温并且许多参与者倾向于保守和观望,IDG仍然坚定地致力于硬技术和企业服务。

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例如,作为中国最先进的半导体设备制造商,在中国蚀刻技术上取得了零突破,上述微中型半导体现在在蚀刻设备方面排名世界第四。 MOCVD业务等同于全球霸权Veeco。这种“硬技术”自然吸引了IDG资本的青睐,近年来已经进行了两轮投资。此外,除资金外,IDG Capital还在整个过程中协助中小企业,促进了中小企业顺利通过中小企业会议。

敢于在寒冷的冬天经常拍摄,不仅是投资公司最需要的资金,还有企业家的创业希望和企业家的激情。

这一点也反映了“投资不是一个节点的短期业务,而是需要相互陪伴的漫长旅程”。作为提供全方位价值链和完整产业链服务的平台,IDG Capital不仅意味着为企业家提供“资金”,还意味着在产业洞察力,资源整合和增值服务方面实现“全面授权”。通过。这可能是该机构26年来一直站在中国投资行业前沿的秘密。

写在最后:

巴菲特曾经说过,如果你没有决定持有股票十年,那就不要十分钟了。从某种意义上说,投资和行业也是一样的。如果你比别人早几年看不到,耐心地躺了几年,就在风来之后,盲目跟风,“追逐”的结果将是有限的。

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